Americký dolár na vzostupe

Americký dolár v decembri 2024 výrazne posilnil, k čomu prispeli rastúce výnosy amerických štátnych dlhopisov, zatiaľ čo japonský jen dosiahol päťmesačné minimum v súvislosti so špekuláciami o možnej intervencii japonskej centrálnej banky.

Kľúčové udalosti

1. Výkonnosť dolára:

• Dolárový index (DXY), ktorý meria kurz zelenej bankovky voči košu hlavných mien, tento mesiac vzrástol o 2,3 %, čím jeho ročný zisk dosiahol 6,6 %.
• Ide už o tretí mesiac rastu dolára za sebou, čo odporuje skorším predpovediam o oslabení dolára v roku 2024.

1. Výnosy štátnych dlhopisov:

• Výnosy 10-ročných štátnych pokladničných poukážok dosiahli sedemmesačné maximum na úrovni 4,625 %, čo podčiarkuje príťažlivosť dolára ako bezpečnej meny.
• Vyššie výnosy sú spôsobené očakávaniami trvalého hospodárskeho rastu USA a inflačných tlakov.

1. Japonský jen:

• Kurz jenu klesol na 157,71 za dolár, teda na úroveň, ktorú nezaznamenal od júla, čo odráža 10,6 % pokles za rok.
• Špekulácie o možnej intervencii japonskej vlády pretrvávajú, najmä keď sa jen blíži ku kľúčovej úrovni 160.

1. Euro a ostatné meny:

• Euro sa obchodovalo na úrovni 1,0429 USD, pričom zostalo v blízkosti nedávnych miním a jeho ročný pokles voči doláru dosiahol 5,5 %.
• Výsledkom prázdninového obchodovania bola znížená volatilita väčšiny mien.

Faktory prispievajúce k posilneniu dolára

1. Hospodárska politika:

• Očakáva sa, že navrhované politiky novozvoleného prezidenta Donalda Trumpa vrátane zníženia regulácie, nižších daní, vyšších ciel a prísnejších imigračných pravidiel budú stimulovať hospodársky rast a infláciu, čo udrží vysoké americké výnosy.

1. Dynamika svetového hospodárstva:

• K dynamike dolára prispel opatrný tón Federálneho rezervného systému v decembri, pokiaľ ide o budúce znižovanie sadzieb.
• Rastúca dominancia Tetheru (USDT) naznačuje, že investori, ktorí sa neboja riskovať, sa prikláňajú k aktívam denominovaným v dolároch.

1. Široké zisky naprieč hlavnými menami:

• Ročné zisky dolára voči euru, jenu a ďalším hlavným menám zvýrazňujú jeho dominanciu ako globálnej rezervnej meny.

Výhľad trhu

1. Riziká spojené s japonským jenom:

• Potenciálna intervencia japonských úradov by mohla stabilizovať jen, hoci mena zostáva pod tlakom prehlbujúcich sa diferenciálov vo výnosoch v porovnaní s USA.

1. Udržateľnosť posilnenia dolára:

• Hoci mnohí analytici predpovedali na rok 2024 oslabenie dolára, jeho neočakávaná odolnosť naznačuje, že fiškálna politika a pretrvávajúce vysoké výnosy môžu naďalej podporovať jeho silu aj v roku 2025.

1. Širšie dôsledky:

• Silný dolár by mohol predstavovať výzvu pre rozvíjajúce sa trhy s dlhom denominovaným v dolároch a zároveň by mohol byť prínosom pre amerických dovozcov a spotrebiteľov.

Záver

Silná výkonnosť amerického dolára v decembri odráža vzájomné pôsobenie rastúcich výnosov štátnych dlhopisov, očakávaní hospodárskej politiky a dynamiky svetových trhov. S blížiacim sa rokom 2025 je dolár naďalej pripravený udržať si svoju dominanciu, ktorú podporujú vysoké výnosy a dôvera investorov v americké hospodárstvo. Rozhodujúci vplyv na formovanie menového prostredia v nasledujúcich mesiacoch však budú mať geopolitické faktory a potenciálne intervencie centrálnych bánk.

Príspevok Americký dolár na vzostupe je zobrazený ako prvý na Kryptoblog24.