CME FedWatch a predikčné trhy signalizujú istý krok Fedu

Finančné trhy sú v očakávaní, že Federálny rezervný systém USA (Fed) zajtra na zasadnutí Federálneho výboru pre otvorený trh (FOMC) zníži úrokové sadzby. Podľa nástroja CME FedWatch a predikčných trhov, ako je Polymarket, obchodníci s vysokou istotou vsádzajú na tento krok, pričom pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov dosahuje takmer 100 %, a 12 % trhu dokonca očakáva výraznejšie zníženie o 50 bázických bodov.

CME FedWatch a predikčné trhy ukazujú jasný trend

Nástroj CME FedWatch, ktorý analyzuje ceny futures na 30-dňové federálne fondy, ukazuje, že trhy sú presvedčené o blížiacom sa znížení sadzieb. Pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov stúpla na 99 %, zatiaľ čo pred slabšími údajmi o trhu práce sa očakávalo menej agresívne uvoľnenie menovej politiky. Podobne platforma Polymarket, ktorá umožňuje stávky na ekonomické udalosti, hlási 52 % pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 50 bázických bodov, čo odráža rastúci optimizmus investorov.

Tento sentiment je podporený aj slabšími údajmi z amerického trhu práce, ktoré ukazujú spomaľovanie dynamiky zamestnanosti. Napríklad augustové údaje o pracovných miestach mimo poľnohospodárstva (Non-Farm Payrolls) sklamali očakávania, čo posilnilo očakávania rýchlejšieho uvoľnenia menovej politiky. Tieto faktory nútia Fed zvažovať, či zníženie sadzieb pomôže zmierniť dopady na ekonomiku.

Vplyv Donalda Trumpa a nový člen Rady guvernérov

Súbežne s týmito očakávaniami získal Stephen Miran, kľúčový ekonomický poradca prezidenta Donalda Trumpa, 15. septembra 2025 potvrdenie Senátu, aby sa stal členom Rady guvernérov Fedu. Miranovo menovanie prichádza v čase, keď Trump opakovane tlačí na Fed, aby urýchlil znižovanie sadzieb, čo vyvoláva diskusie o nezávislosti centrálnej banky. Trumpova administratíva, vrátane návrhov na clá a dereguláciu, zvyšuje neistotu na trhoch, čo môže mať proinflačné dopady a skomplikovať rozhodovanie Fedu.

Čo očakávať od zasadnutia FOMC?

Zo zasadnutia FOMC sa očakáva, že Fed ponechá kľúčovú úrokovú sadzbu v rozmedzí 4,25 % – 4,5 %, pokiaľ sa nerozhodne pre zníženie. Predstavitelia Fedu, vrátane predsedu Jeroma Powella, však zdôrazňujú opatrný prístup, aby sa zabránilo prehriatiu ekonomiky alebo opätovnému nárastu inflácie, ktorá v auguste dosiahla 2,9 %. Ak Fed pristúpi k zníženiu sadzieb, môže to podporiť akciové trhy a oslabiť dolár, no zároveň zvýšiť výnosy dlhopisov, ako to bolo vidieť po slabých údajoch o zamestnanosti.

Výhľad a dopady na trhy

Očakávania zníženia sadzieb už ovplyvnili trhový sentiment – akciové indexy, ako S&P 500, zaznamenali mierny rast, zatiaľ čo výnosy desaťročných dlhopisov klesli pod 4 %. Investori však zostávajú ostražití, pretože potenciálne clá Trumpovej administratívy a pretrvávajúca inflácia môžu skomplikovať budúce rozhodnutia Fedu. Analytici z Goldman Sachs predpovedajú, že inflácia by mohla do decembra stúpnuť na 3 %, čo by mohlo oddialiť ďalšie zníženia sadzieb.

Pre investorov je kľúčové sledovať zajtrajšie vyhlásenie FOMC a aktualizovaný „dot plot“, ktorý naznačí budúce plány Fedu. Ak bude prognóza naznačovať iba jedno zníženie sadzieb v roku 2025, môže to viesť k poklesu akciových trhov. Naopak, potvrdenie dvoch znížení by mohlo posilniť býčí sentiment.

Záverom, trhy sú naladené na takmer isté zníženie sadzieb, no neistota spojená s politikou Trumpovej administratívy a ekonomickými ukazovateľmi si vyžaduje opatrnosť. Sledujte spoľahlivé zdroje a aktuálne údaje, aby ste mohli efektívne reagovať na meniacu sa dynamiku trhu.

Príspevok CME FedWatch a predikčné trhy signalizujú istý krok Fedu je zobrazený ako prvý na Kryptoblog24.