Goldman Sachs hlási rekordné kvartálne výsledky

Goldman Sachs, jeden z najvýznamnejších hráčov na wall street, oznámil silné finančné výsledky za tretí štvrťrok 2025, ktoré prekonali očakávania analytikov. Spoločnosť vykázala čistý zisk 4,1 miliardy USD, čo predstavuje nárast o 37 % oproti rovnakému obdobiu minulého roka. Zisk na akciu dosiahol 12,25 USD, čo je výrazne nad odhadmi okolo 11 USD. Celkové príjmy vzrástli o 20 % na rekordných 15,18 miliardy USD, čím sa potvrdzuje obnova v oblasti investičného bankovníctva a obchodovania.

Tieto výsledky prichádzajú v čase, keď sa trhy boriev s volatilitou spôsobenou geopolitickými rizikami a meniacimi sa úrokovými sadzbami, no Goldman Sachs demonštroval svoju odolnosť vďaka diverzifikovanej štruktúre príjmov a strategickým investíciám do AI a asset managementu.

Investičné bankovníctvo na vzostupe: Poplatky prekonali očakávania o pol miliardy

Hlavným motorom rastu boli poplatky za investičné bankovníctvo, ktoré vyskočili o 42 % na 2,66 miliardy USD. Tento skok prekvapil analytikov, ktorí očakávali okolo 2,15 miliardy USD – rozdiel predstavuje približne 500 miliónov USD. Rast poháňala vlna fúzií a akvizícií (M&A), ako aj zvýšená aktivita pri emisii dlhopisov a akcií. Podľa šéfa firmy Davida Solomona: „Klienti sa na nás obracajú s najzložitejšími otázkami, a my sme schopní im poskytnúť komplexné riešenia.“

Tento segment, ktorý tvorí jadlo Goldmanu, profitoval z uvoľnenia regulačného prostredia a optimizmu investorov ohľadom ekonomického oživenia v USA a Európe. Pre porovnanie, v Q3 2024 boli príjmy z investičného bankovníctva len 1,87 miliardy USD.

Obchodovanie: Silný fixný výnos, sklamanie v akciách

Obchodovanie s pevným výnosom (fixed income) tiež prispelo k úspechu, s nárastom o 17 % na 3,47 miliardy USD. Tento výsledok odráža volatilitu na dlhopisovom trhu a zvýšený dopyt po bezpečných aktívach v čase neistoty. Naopak, príjmy z obchodovania s akciami nedosiahli očakávania a zostali pod úrovňou 3,74 miliardy USD, čo môže byť spôsobené slabšou volatilitou na akciových trhoch v porovnaní s predpokladmi.

Celkovo segment Global Banking & Markets priniesol príjmy 8,52 miliardy USD, čo je o 24 % viac ako vlani. Asset & Wealth Management segment pridal 4,12 miliardy USD, s rastom o 15 % vďaka prilákaniu nových klientov a expanzii v alternatívnych investíciách.

Návrat kapitálu akcionárom a pohľad do budúcnosti

Goldman Sachs naďalej odmena akcionárov: V Q3 vrátil 3,25 miliardy USD prostredníctvom spätného odkupu akcií (2 miliardy USD za 2,8 milióna akcií pri priemere 718,60 USD) a dividend. Ročný návrat na equity (ROE) dosiahol 14,2 %, čo je solídny výsledok v porovnaní s konkurenciou.

Za prvé tri štvrťroky 2025 spoločnosť dosiahla príjmy 44,83 miliardy USD a zisk 12,56 miliardy USD, s EPS 37,33 USD – výrazný pokrok oproti 28,64 USD vlani. Solomon zdôraznil investície do technológií: „Naše AI-nástroje zefektívňujú operácie a pomáhajú nám viesť v ére digitálnej transformácie.“

Akcie Goldman Sachs (NYSE: GS) reagovali mierne negatívne, klesli o približne 2 % v predobchodnom obchodovaní, no od začiatku roka sú v pluse o 37 %. Analytikov láka cena okolo 700 USD s cieľovou hodnotou 720 USD.

Záver: Signál pre Wall Street

Tieto výsledky nie sú len o číslach – signalizujú, že Goldman Sachs sa vracia k svojmu jadru v investičnom bankovníctve, zatiaľ čo diverzifikuje riziká cez asset management. V čase, keď konkurenti ako JPMorgan a Citigroup tiež hlásia silné kvartály, Goldman potvrdzuje svoju pozíciu lídra. Sledujte, ako sa tieto trendy odrazia v štvrtom štvrťroku, kde očakávame ďalší rast v M&A.

Príspevok Goldman Sachs hlási rekordné kvartálne výsledky je zobrazený ako prvý na Kryptoblog24.