Kryptotrh by sa mohol ďalej zrútiť v dôsledku obáv z Fedu

Kryptomenový trh sa dnes potápa do červených čísel, pričom Bitcoin (BTC) klesol na úroveň 105 000 USD, čo predstavuje stratu viac ako 5 % za posledných 24 hodín. Celková kapitalizácia trhu sa prepadla o 4,2 % na 3,15 bilióna USD, s výraznými stratami aj u altcoinov ako Ethereum (ETH) či Solana (SOL). Tento pokles prichádza na pozadí rastúcich obáv z Federálneho rezervného systému (Fed), kde kľúčoví predstavitelia varujú pred pretrvávajúcou infláciou a opatrnosťou pri ďalšom znižovaní úrokových sadzieb. Technické indikátory Bitcoinu navyše signalizujú medvedí obrat – kríž smrti (death cross) a vzor hlavy a ramien (head and shoulders) – čo podľa analytikov môže viesť k ďalšiemu zrúteniu o 20 – 30 %.

Fedoví jastrabi brzdia očakávania: Inflácia nad 2 % cieľom

Dnešné vyhlásenia prezidenta Chicagskej fedálnej rezervy Austana Goolsbeeho posilnili obavy investorov. Goolsbee, ktorý je považovaný za umierneného dovecíka, priznal, že je „nervózny z inflačnej strany“ a viac znepokojený infláciou než trhom práce. Inflácia sa podľa neho pohybuje nad 2-percentným cieľom už štyri a pol roka a „trendi sa nesprávnym smerom“. V rozhovore pre Yahoo Finance uviedol, že do decembrového stretnutia FOMC (Federal Open Market Committee) potrebuje viac dát a jeho „prahová hodnota pre zníženie sadzieb je vyššia než na posledných dvoch stretnutiach“. Navrhol, aby sa úrokové sadzby znižovali „spolu s infláciou“ a nie vopred, čo naznačuje, že ďalšie kolo uvoľnenia menovej politiky v decembri nie je isté.

Podobný tón zaznel aj od prezidenta Kansaskej fedálnej rezervy Jeffa Sch mida, ktorý sa v októbri postavil proti zníženiu sadzieb o 25 bázických bodov (na rozsah 3,75 – 4 %). V nesúhlase s väčšinou FOMC argumentoval, že slabosť na trhu práce je skôr štrukturálna (spôsobená technológiou a demografiou) než spôsobená spomaľovaním dopytu. „Zníženie sadzieb by mohlo mať dlhodobé negatívne účinky na infláciu, ak sa spochybní náš záväzok k 2-percentnému cieľu,“ uviedol Schmid. Podľa neho aktuálna politika je „len mierne reštriktívna“, čo je ideálne na udržanie tlaku na ceny. Tieto vyhlásenia prichádzajú po októbrovom rozhodnutí Fedu o druhom znížení sadzieb, kde Schmid bol jedným z dvoch disidentov.

Tieto signály z Fedu vyvolali paniku na trhoch: ak sa zníženie sadzieb oneskorí, risk-free výnosy (napr. z US Treasuries) zostanú atraktívne, čo odlákava kapitál z rizikových aktív ako kryptomeny. Analytici z Bloombergu varujú, že pretrvávajúca inflácia – poháňaná tarifami a dodávateľskými reťazcami – by mohla viesť k „stagnácii s infláciou“ (stagflácii), čo by kryptotrh tvrdo zasiahlo.

Technické signály Bitcoinu: Kríž smrti a hlava s ramenami

K medvediemu sentimentu prispievajú aj technické indikátory Bitcoinu. Na týždennom grafe sa objavil „kríž smrti“ – situácia, keď 50-týždňový jednoduchý kĺzavý priemer (SMA) pretne pod 200-týždňový SMA. Toto je klasický medvedí signál, ktorý historicky predznamenával dlhodobé poklesy: v roku 2018 viedol k 70-percentnému prepadu, v 2022 k 50-percentnému. Podľa dát z CoinDesku sa tento kríž potvrdil v posledných dňoch, čo naznačuje, že krátkodobý pullback z maxím nad 110 000 USD sa môže zmeniť na udržateľný downtrend.

Ďalším alarmujúcim vzorom je „hlava a ramená“ na dennom a týždennom charte. Prvé rameno sa vytvorilo pri neúspešnom pokuse o prelomenie 100 000 USD v novembri, hlava pri maxime nad 108 000 USD v decembri, a pravé rameno sa formuje pri súčasnom poklese na 97 000 USD. Potvrdenie vzoru (prelomenie neckline okolo 92 000 USD) by podľa analytika Nehalu Godbole z CoinDesku otvorilo cestu k 75 000 USD – strate vyše 30 %. Peter Brandt, legendárny chartista, na X varoval: „H&S vzor na BTC daili naznačuje pokles na 73 000 USD.“ Objem obchodov s BTC derivátmi stúpol o 15 %, čo signalizuje rastúcu leverage a riziko likvidácií.

Dopad na kryptotrh: Širšie dôsledky

Kryptomeny reagujú citlivo na makro signály: Bitcoin klesol o 6 % na 104 500 USD, Ethereum o 7 % na 3 200 USD. DeFi TVL (total value locked) sa prepadlo o 3 miliardy USD, zatiaľ čo stablecoiny ako USDT vidia odlivy. Na X sa diskutuje o „Fedovom chlade“ ako o hlavnom katalyzátore – tweety ako „BTC death cross + hawkish Fed = sub-90k soon“ od @CryptoQuant_com získali tisíce lajkov.

Krátkodobý a dlhodobý výhľad

Medvedí scenár: Ak Fed v decembri nezníži sadzby a BTC prelomí 100 000 USD, cena by mohla klesnúť na 90 000 – 95 000 USD do konca roka, s rizikom kaskádových likvidácií. Altcoiny by stratili 20 – 40 %.

Býčí scenár: Ak inflačné dáta v novembri prekvapia negatívne pre Fed (pokles), mohlo by dôjsť k rýchlemu oživeniu – BTC nad 110 000 USD, poháňaný ETF prílevmi.

Kryptotrh tak stojí pred skúškou ohňom: Fedove obavy z inflácie a technické medvedie signály by mohli predĺžiť konsolidáciu. Investori by mali sledovať najbližšie CPI dáta (očakávané 12. novembra) a FOMC minúty – tie určia, či ide o dočasný pokles alebo začiatok hlbšej korekcie. Ako varoval Goolsbee: „Buďme opatrní, inflácia nie je ešte pod kontrolou.“

Príspevok Kryptotrh by sa mohol ďalej zrútiť v dôsledku obáv z Fedu je zobrazený ako prvý na Kryptoblog24.