Pretrvávajúca inflácia v USA: Vplyv na trhy a Fed

Najnovšie ekonomické ukazovatele zverejnené americkým Úradom pre štatistiku práce odhaľujú, že inflačné tlaky v USA naďalej pretrvávajú. Ceny potravín a základných služieb v januári vzrástli o 0,5 % oproti decembru, čo prekvapilo analytikov, ktorí očakávali miernejšie spomalenie.

Tento neoblomný rast cien naznačuje, že stabilizácia inflačných tlakov bude zložitejšia, ako sa predpokladalo. Januárová medziročná miera inflácie sa ustálila na úvovni 3 %, no medzimesačný nárast bol najprudší od štvrtého štvrťroka 2023.

Trumpove politické revízie verzus dlhodobé inflačné tlaky

Počas posledných 22 dní vo funkcii prezident Donald Trump zaviedol viaceré ekonomické opatrenia, no odborníci upozorňujú, že inflačné tlaky, ktoré sa nahromadili počas Bidenovej administratívy, nebudú jednoduché na zmiernenie. Hlavný ekonóm spoločnosti Fwdbonds Chris Rupkey pre CNN uviedol: „Inflačná nočná mora sa ešte neskončila. Januárové sezónne faktory mohli dočasne urýchliť rast cien, ale dnešné správy sú pre Federálny rezervný systém (Fed) mimoriadne negatívne.“

Trhová reakcia: Pokles akcií, kryptomien a pokračujúci tlak na Fed

Nečakane vysoký index spotrebiteľských cien spôsobil pokles hlavných akciových indexov, oslabenie kryptotrhov a udržané vysoké ceny zlata a striebra. Investičný poradca Kevin Malone zo spoločnosti Malone Wealth upozornil na sociálnej sieti X na znepokojivú situáciu v oblasti likvidity:

„Reverzná repo facilita Federálneho rezervného systému dosiahla najnižšie hodnoty za posledných 1 392 dní. Viete, čo to znamená?“

Pokles reverzných repo operácií na 76,446 miliardy USD naznačuje sťahovanie likvidity z finančných trhov, čo môže mať široké dôsledky. Banky by mohli sprísniť podmienky poskytovania úrekových sadzieb a rizikové aktíva, ako akcie a kryptomeny, by mohli načalej oslabovať. Ak bude tento trend pokračovať, repo sadzby sa môžu prudko zvýšiť a Fed by mohol byť prinútený konať – či už v podobe skoršieho znižovania úrekových sadzieb, alebo nových opatrení na podporu likvidity.

Budúci vývoj: Bude Fed zasiahnutý do rohu?

Vzhľadom na tvrdohlavú infláciu a zhoršujúci sa stav finančných podmienok sa Fed dostáva pod rastúcu tłakovú vlnu. Ak trhy naďdalej strácajú dôveru a ekonomické údaje budú ukazovať na pretrvávajúci inflačný rast, centrálna banka by mohla pristúpiť k mimoriadnym opatreniam. Na druhej strane, priskoré znižovanie úrekových sadzieb by mohlo opäť rozprúdiť inflačné tlaky.

Trhy si budú pozorne všímať nasledujúce kroky Fedu, keďže neistota v oblasti monetárnej politiky zostáva vysoká. V hre sú obavy o ekonomickú stabilitu, stav spotrebiteľských financií a budúci smer trhu s dlhopismi i akciami.

Príspevok Pretrvávajúca inflácia v USA: Vplyv na trhy a Fed je zobrazený ako prvý na Kryptoblog24.