Súhrn situácie na trhu s Bitcoinom

Bitcoin (BTC) zažíva výrazný predajný tlak, keď jeho cena klesla pod 112 000 USD, čo je trojtýždňové minimum, zaznamenané 3. augusta 2025. Podľa údajov od CryptoQuant krátkodobí držitelia (STH) poslali 1. augusta na burzy 40 000 BTC so stratou, čo je najvyšší objem od 15. júla. Analytik J. A. Maartunn opísal tento jav ako „krvácanie BTC“ zo strany STH. Celkový denný prílev na burzy dosiahol 16 417 BTC, pričom veľryby (veľkí investori) dominovali s pomerom vkladov nad 0,70, čo signalizuje silný predajný tlak.

Kľúčové body:

1. Prílev na burzy a predajný tlak:

• Od začiatku júla sa prílev BTC na Binance zvýšil z priemeru 5 300 BTC denne na približne 7 000 BTC, čím sa ukončil dlhodobý klesajúci trend od marca 2025. Tento nárast naznačuje posun v správaní investorov, pravdepodobne kvôli makroekonomickej neistote a očakávanej volatilite.
• 1. augusta došlo k výraznému nárastu aktivity na burzách, s čistým prílevom 16 417 BTC. Veľryby dominujú vkladom, čo podľa CryptoQuant často vedie k rýchlemu poklesu cien.

1. Inštitucionálne a retailové správanie:

• Odliv z amerických spotových Bitcoinových ETF dosiahol 1. augusta 812 miliónov USD, čo je druhý najvyšší denný odliv v histórii. Fidelity (FBTC) zaznamenalo odliv 331,42 milióna USD, ARK Invest (ARKB) 327,93 milióna USD a Grayscale (GBTC) 66,79 milióna USD.
• Analytik Skew zaznamenal veľkého hráča, ktorý sa pokúšal opustiť trh počas víkendu, čo naznačuje snahu o zníženie rizika pred očakávanými udalosťami. Víkendová nelikvidita a širšie spready nútia veľkých hráčov ponúkať vyššiu likviditu, aby predišli skĺznutiu trhu.

1. Technická analýza:

• BTC/USD klesol pod kľúčovú podporu na úrovni 115 724 USD a otestoval 100-dňový kĺzavý priemer (SMA) na 114 944 USD, ktorý neudržal. Ďalšia podpora je pri 200-dňovom SMA na 110 348 USD. Ak sa cena neudrží nad 112 000 USD, hrozí pokles k psychologickej úrovni 110 000 USD.
• Napriek poklesu sa BTC 3. augusta pokúsil získať späť úroveň 114 000 USD, s denným nárastom o 1,3 %.

1. Makroekonomické faktory:

• Trh je ovplyvnený obavami z makroekonomických faktorov, ako sú potenciálne clá v USA a neistota ohľadom politiky Fedu. Korelácia BTC so S&P 500 vzrástla za posledné tri týždne na 70 %, čo naznačuje, že Bitcoin sa správa skôr ako rizikové aktívum (napr. technologické akcie) než ako „digitálne zlato“.
• Dopyt po ročných amerických dlhopisoch je na trojmesačnom maxime, čo signalizuje odliv kapitálu do bezpečnejších aktív.

Analýza a výhľad:

• Medvedí scenár: Pokračujúce vklady veľrýb na burzy a odlivy z ETF naznačujú potenciál pre hlbšiu korekciu, s možným poklesom k 110 000 USD alebo nižšie, ak sa podpora na 112 000 USD neudrží. Arthur Hayes predpovedá možný pokles až na 100 000 USD kvôli makroekonomickým tlakom.
• Býčí scenár: Niektorí analytici, ako tí na Cointelegraph, vidia potenciál pre oživenie, ak BTC rýchlo prekoná odpor na 115 724 USD a konsoliduje nad 50-dňovým SMA (117 631 USD). Zníženie predajného tlaku a možné oživenie ETF prílevov by mohli podporiť rast k 118 600 USD.
• Sentiment trhu: Súčasná 5 % delta skew v opciách (put vs. call) na Deribite naznačuje neutrálno-medvedí sentiment, s vyššími nákladmi na ochranu pred poklesom. To odráža oslabenú dôveru v podporu na 114 000 USD.

Záver:

Bitcoin čelí výraznému predajnému tlaku, poháňanému krátkodobými držiteľmi aj veľrybami, s dennými prílevmi na Binance blížiacimi sa k 7 000 BTC. Tento trend, spolu s odlivmi z ETF a makroekonomickou neistotou, zvyšuje riziko ďalšieho poklesu. Eric Trumpovo odporúčanie „buy the dip“ môže byť lákavé, no historické údaje a augustová sezónnosť naznačujú opatrnosť. Investori by mali sledovať kľúčové úrovne podpory (112 000 USD, 110 348 USD) a očakávané ekonomické údaje (PMI, žiadosti o podporu, prejavy Fedu), ktoré môžu ovplyvniť trh.

Príspevok Súhrn situácie na trhu s Bitcoinom je zobrazený ako prvý na Kryptoblog24.